재무 분석 절차 및 방법

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✅ 사업성분석을 위한 재무분석 절차 및 방법

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Ⅰ. 재무분석의 목적

• 사업의 수익성과 재무 건전성을 정량적으로 평가
• 의사결정자, 투자자, 금융기관에 객관적인 타당성을 입증
• 리스크를 예측하고 관리 전략을 수립하여 안정적인 사업 운영 기반 마련

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Ⅱ. 재무분석 절차 및 주요 내용

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1️⃣ 기초자료 수집

세부 항목 주요 내용

① 목표 수익률 설정	ROE, IRR, NPV 등 기준 수익률 설정 및 투자자 기대 수익률 고려
② 시장조사 자료 활용	시장 규모, 수요 예측, 가격 전략, 경쟁 분석 등 활용
③ 원가 데이터 확보	원자재, 인건비, 유틸리티, 마케팅 등 주요 비용 요소 수집

🔎 KOSIS, 중기부 통계, 산업연구원, 유사 업종 벤치마킹 자료 적극 활용

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2️⃣ 매출 및 수익 예측

세부 항목 주요 내용

① 판매 단가 설정	시장 수용 가격, 경쟁사 분석, 고객 지불 의사 기반
② 판매량 예측	시장 점유율 목표 설정, 연도별 성장률 적용
③ 매출액 계산	단가 × 수량 = 제품/서비스별 총 매출
④ 기타 수익 고려	컨설팅, 유지보수, 금융 수익, 라이선스 등 비주력 수익 포함

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3️⃣ 비용 분석 및 원가 구조 평가

세부 항목 주요 내용

① 고정비	임대료, 급여, 감가상각 등 사업 운영 필수비용
② 변동비	제품 생산량에 따라 변동하는 원자재, 유틸리티, 물류비 등
③ 단위당 원가 계산	(고정비 + 변동비) ÷ 예상 생산량
④ 초기 투자비용	설비 도입, 시스템 구축, 법무/인허가, 제품개발 등 포함

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4️⃣ 자금 조달 계획 수립

세부 항목 주요 내용

① 조달 경로 설정	자본금, 차입금, 정부지원금, 투자유치 등 조합
② 자본비용 산출	WACC 계산, 이자율, 주주요구 수익률 포함
③ 현금흐름 수지 계획	자금 유입/유출 일정화, 유동성 확보 전략 포함

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5️⃣ 추정 재무제표 작성

제표 설명

손익계산서 (PL)	매출 – 비용 = 순이익 (영업이익률, 순이익률 등 분석)
현금흐름표 (CF)	영업, 투자, 재무 활동별 현금 흐름 파악
재무상태표 (BS)	자산/부채/자본 구조로 재무 건전성 점검

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6️⃣ 수익성 분석

기법 설명

NPV (순현재가치)	미래 현금흐름을 현재 가치로 환산하여 투자 타당성 검토
IRR (내부수익률)	투자 수익률이 자본비용보다 높을 경우 사업성 확보 가능
Payback Period	초기 투자금 회수까지 걸리는 기간 계산 (리스크 회피 관점 활용)

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7️⃣ 민감도 분석

분석 대상 목적

① 매출 민감도	판매량, 단가 변화 시 수익성 변화 예측
② 원가 민감도	원자재비, 인건비 등 비용 상승 시 영향도 분석
③ 외부환경 민감도	환율, 금리, 인플레이션 변화 시 재무구조 영향 분석

📌 2025년 환경: 기준금리 변동성, 공급망 리스크, ESG 영향 확대 고려 필요

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8️⃣ 시나리오 분석

시나리오 구성

낙관적	판매 호조, 비용 절감 등 긍정 조건
기준	예상 평균 조건 (시장 통계 기반)
비관적	수요 부진, 물가 상승 등 보수 조건

✅ 각 시나리오별 손익계산서 및 현금흐름표 작성 필수

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9️⃣ 최종 결론 도출 및 리스크 대응

세부 항목 주요 내용

① 타당성 종합 평가	수익성, 투자 회수성, 시장성, 자금구조 종합 분석
② 리스크 대응 계획	예비자금 확보, 고정비 축소, 보험/헷지 전략 등
③ 최종 의사결정 근거	사업 추진 여부 및 전략적 보완사항 제시

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✅ 활용 Tip

• 투자 유치를 위해 IR용 3년 추정 재무제표, 시나리오별 NPV/IRR 그래프 등 시각화 자료 동시 제시
• AI기반 재무 시뮬레이터(Python, Excel VBA 등) 구축 시 리스크 시나리오 적용 유리

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