수익성 분석 방법

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✅ 사업성분석을 위한 수익성(경제성) 분석 방법

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 Ⅰ. 수익성 분석의 목적

• 사업이 경제적으로 실행 가능한지 판단
• 투자 대비 수익이 충분한지를 정량적으로 평가
• 의사결정자 및 투자자에게 설득력 있는 근거 제시

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 Ⅱ. 수익성 분석 주요 지표

지표 설명

1. 손익분기점(BEP)	수입이 비용과 같아지는 시점을 계산하여 최소 매출 기준 확인
2. 순현재가치(NPV)	미래 현금흐름을 현재 가치로 환산한 값. 0 이상이면 경제성 있음
3. 내부수익률(IRR)	투자금 대비 발생 가능한 수익률. 목표수익률 초과 시 타당성 확보
4. 투자회수기간(Payback Period)	투자 원금이 회수되는 데 걸리는 기간
5. 이익률 (수익성 비율)	매출 대비 이익률 (영업이익률, 순이익률 등 포함)

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 Ⅲ. 수익성 분석 절차

1️⃣ 총 투자비 산정

• 설비투자, 초기 운영자금, 인테리어, 시스템 구축, 인건비 등 포함
• 고정비 + 초기변동비까지 모두 고려

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2️⃣ 연도별 매출 및 수익 예측

• 시장조사 및 수요 예측을 기반으로 연도별 매출과 기타 수익 항목 설정
• 예상 단가 × 예상 판매량 = 매출
• 서비스형일 경우 구독료, 광고, 컨설팅 수익 등 포함

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3️⃣ 연도별 비용 예측

• 고정비용: 임대료, 급여, 감가상각 등
• 변동비용: 원자재, 유틸리티, 물류비 등
• 세금, 이자비용, 관리비 등 포함

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4️⃣ 추정 손익계산서 작성

• 매출 – 비용 = 순이익
• 연간 또는 분기별로 예측
• EBIT, EBITDA 등도 병행 계산 가능

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5️⃣ 주요 경제성 지표 산출

지표 계산 방식

NPV	NPV = ∑(현금흐름 ÷ (1+r)^t) – 초기투자비
IRR	NPV가 0이 되는 할인율을 역산 계산
Payback Period	누적 현금흐름이 초기 투자금과 같아지는 시점
BEP	고정비 ÷ (1 – 변동비/매출액)

✅ 엑셀 함수: =NPV(), =IRR() 자동 계산 가능

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6️⃣ 시나리오별 비교 분석

• 기준 시나리오: 평균 예측 조건
• 낙관 시나리오: 매출 증가, 비용 절감 가정
• 비관 시나리오: 수요 부진, 원가 상승 반영
• 각 시나리오별 NPV, IRR 비교로 리스크 대응 계획 수립

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🔷 Ⅳ. 분석 시 고려사항

• 시장 변화 반영: 금리, 환율, 원자재 시세 등 외부 변수
• 세제 혜택, 정부 보조금 등 수익에 포함 여부
• 비재무적 가치 포함 여부: ESG 영향, 사회적 가치 등

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📌 예시 요약

항목 값

초기 투자금	2억 원
연 매출	1억 5천만 원
연 순이익	4천만 원
Payback Period	3.5년
IRR	16.3%
NPV (할인율 10%)	+3,200만 원

✅ 결론: 투자 타당성이 높고 수익성이 우수한 사업